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股權(quán)投資是指投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)公司股票或其他金融工具，獲得對(duì)公司所有權(quán)的一種方式。這種股份成為投資者持有公司股東身份的證明，并使其可以分享公司的風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)。
1、控制，是指有權(quán)決定一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取利益。
2、共同控制，是指按合同約定對(duì)某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所共有的控制。
3、重大影響，是指對(duì)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策有參與決策的權(quán)力，但并不決定這些政策。
4、無(wú)控制，無(wú)共同控制且無(wú)重大影響。
優(yōu)點(diǎn)：
1、資本利得：通過(guò)股權(quán)投資可以享受股票價(jià)格上漲帶來(lái)的資本利得。
2、分紅：公司在業(yè)績(jī)優(yōu)秀時(shí)，或計(jì)劃分配股利時(shí)，可以向持股投資者進(jìn)行分紅，獲得穩(wěn)定收益。
3、降低風(fēng)險(xiǎn)：股權(quán)投資為投資者提供了一定的分散化投資機(jī)會(huì)，降低了風(fēng)險(xiǎn)，可能帶來(lái)更好的回報(bào)。
缺點(diǎn)：
1、投資風(fēng)險(xiǎn)：股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)比較高，股票價(jià)格可能大幅波動(dòng)，投資者需要付出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)成本。
2、不穩(wěn)定的收益：股票價(jià)格的上漲和下跌不穩(wěn)定，投資者很難獲得穩(wěn)定的收益。
3、需要了解公司：股權(quán)投資需要投資者了解和研究所投資公司的財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)需求、管理能力等，需要較高的專(zhuān)業(yè)水平和耐心。
4、對(duì)投資者的要求高：股權(quán)投資需要投資者積極參與和監(jiān)督該公司的運(yùn)營(yíng)和管理，否則可能面臨投資價(jià)值的嚴(yán)重?fù)p失。
1、投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)
即被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、經(jīng)濟(jì)周期等原因的影響出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑、停工、破產(chǎn)等不利情況，從而影響投資通過(guò)上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、管理層回購(gòu)等方式完成投資資金的退出，導(dǎo)致投資沒(méi)有收益甚至出現(xiàn)本金損失的情況。
2、政策風(fēng)險(xiǎn)
政策風(fēng)險(xiǎn)是指因國(guó)家宏觀政策（如貨幣政策、財(cái)政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等）發(fā)生變化，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
3、基金延期的風(fēng)險(xiǎn)
私募股權(quán)投資項(xiàng)目從洽談到成功入股一般有較長(zhǎng)的準(zhǔn)備期，隨時(shí)會(huì)因?yàn)榉N種原因而令原來(lái)的投資計(jì)劃推遲或押后，從而增加投資的不確定性，這都帶來(lái)基金延期的風(fēng)險(xiǎn)。
4、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
并非所有的私募股權(quán)投資都能以上市套現(xiàn)退出作出良好的結(jié)局，更多的投資項(xiàng)目可能由于種種原因不能上市或只能在原有股東內(nèi)部轉(zhuǎn)讓等，或者講股權(quán)難以短時(shí)間套現(xiàn)或只能以較高的折讓價(jià)才能轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑥亩焕谫Y金的流動(dòng)。
5、民法典律風(fēng)險(xiǎn)
私募股權(quán)投資基金與目標(biāo)企業(yè)談判的核心成果是投資協(xié)議的訂立，這是確定私募股權(quán)投資基金資金方向與雙方權(quán)利義務(wù)的基本法律文件。在此過(guò)程中可能涉及三個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)：一是締約不能的法律風(fēng)險(xiǎn)；二是談判過(guò)程中所涉及技術(shù)成果等商業(yè)秘密保密的法律風(fēng)險(xiǎn)；三是締約不當(dāng)?shù)姆娠L(fēng)險(xiǎn)。更確切的說(shuō)是指附隨義務(wù)引起的法律風(fēng)險(xiǎn)，而不是民法典律風(fēng)險(xiǎn)。
6、操作風(fēng)險(xiǎn)
我國(guó)現(xiàn)有法律框架下的私募股權(quán)投資基金主要有三種形式：一是通過(guò)信托計(jì)劃形成的契約型私人股權(quán)投資基金；二是國(guó)家發(fā)改委特批的公司型產(chǎn)業(yè)基金，三是各類(lèi)以投資公司名義出現(xiàn)的、與私募股權(quán)基金運(yùn)作方式相同的投資機(jī)構(gòu)，而這種私募股權(quán)投資基金處于監(jiān)管法律缺失的狀態(tài)。
債權(quán)投資是一種短期投資，股權(quán)投資是一種長(zhǎng)期投資。
1、投資期限不同
（1）短期投資的投資期限短于年或短于超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期的投資，可以隨時(shí)收回或隨時(shí)變現(xiàn)；
（2）長(zhǎng)期投資的期限一般要長(zhǎng)于一年或長(zhǎng)于超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期。
2、投資方式不同
（1）短期投資的方式主要包括購(gòu)入隨時(shí)能夠變現(xiàn)的股票和債券；
（2）長(zhǎng)期投資不僅包括購(gòu)買(mǎi)投資公司的股票和債券，而且包括以現(xiàn)金、材料等流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)及其他資產(chǎn)對(duì)其他企業(yè)進(jìn)行的直接投資，并按投資額占被投資企業(yè)股權(quán)的比例分享利潤(rùn)。
3、投資目的不同
（1）短期投資的目的在于充分利用暫時(shí)多余的資金，用其購(gòu)入能隨時(shí)變?yōu)樨泿刨Y金的股票和債券，以在短期內(nèi)獲取比市場(chǎng)利率更高的收益；
（2）長(zhǎng)期投資的目的則在于經(jīng)營(yíng)和理財(cái)方面的需要。如企業(yè)為保障其所需求原材料的供應(yīng)來(lái)源，購(gòu)買(mǎi)并長(zhǎng)期持有某原料公司所發(fā)行的股票。
1、通過(guò)企業(yè)上市可獲取幾倍甚至幾十倍的高額回報(bào)，很多成功人士就是從中得到第一桶金。投資人買(mǎi)賣(mài)股票，是買(mǎi)賣(mài)已經(jīng)上市IPO了的公司股票，股票市場(chǎng)叫做二級(jí)市場(chǎng)，任何的普通投資人都能買(mǎi)。股權(quán)投資叫做一級(jí)市場(chǎng)，即在公司還未上市前投資其股份，此時(shí)公司股票還不能自由流通，普通投資人一般沒(méi)有渠道購(gòu)買(mǎi)。且這時(shí)公司股票價(jià)格低，投資成本少，投資該公司等到其上市后能賺取更多的錢(qián)。
2、通過(guò)分紅取得比銀行利息高得多的現(xiàn)金分紅。很多人擔(dān)心投資原始股是否一定上市才能賺錢(qián)獲利，其實(shí)上市只是公司資本證券化，原始股的變性的方法，基本上只要公司體制好，年年獲利，就算不上市，投資者仍然享有每年的高額分紅獲利。投資人通過(guò)投資（未上市公司的股份）獲得收益。股權(quán)投資基金（投資準(zhǔn)備上市、未上市公司的股票），最終目的是為了獲得較大的經(jīng)濟(jì)利益。
1、以貨物、無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)投資入股，參與接受投資方利潤(rùn)分配，共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為，應(yīng)按銷(xiāo)售貨物、無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)征收增值稅；
2、以貨幣資金投資入股，參與接受投資方利潤(rùn)分配，共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為，不繳納增值稅；
3、以貨幣資金投資收取的固定利潤(rùn)或者保底利潤(rùn)，按照貸款服務(wù)繳納增值稅。
如果你想投資股權(quán)項(xiàng)目，那么最重要的一點(diǎn)就是要選擇一個(gè)可靠的項(xiàng)目。因此，在選擇股權(quán)投資項(xiàng)目時(shí)，你需要考慮以下幾個(gè)因素：
1、首先，股權(quán)項(xiàng)目的可靠性。你應(yīng)該考慮項(xiàng)目的規(guī)模、市場(chǎng)前景、發(fā)展?jié)摿Φ纫蛩亍＿@些因素都可以幫助你判斷一個(gè)項(xiàng)目是否具有可靠性。
2、其次，股權(quán)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。你應(yīng)該考慮項(xiàng)目的融資情況、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等因素。這些因素可以幫助你判斷一個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度。
3、最后，股權(quán)項(xiàng)目的回報(bào)率。你應(yīng)該考慮項(xiàng)目的盈利能力、潛在市場(chǎng)份額、市場(chǎng)占有率等因素。這些因素都可以幫助你判斷一個(gè)項(xiàng)目的回報(bào)率。
進(jìn)行股權(quán)投資，要依法進(jìn)行，要遵守股權(quán)的交易規(guī)則，要遵循誠(chéng)信原則；要理智投資，合理分析投資的風(fēng)險(xiǎn)與利弊，合理安排自己的資金，制定理性的投資計(jì)劃。
1、長(zhǎng)期股權(quán)投資采用成本法核算的，企業(yè)應(yīng)按被投資單位宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)中屬于本企業(yè)的部分，，借記“應(yīng)收股利”科目，貸記本科目；屬于被投資單位在取得投資前實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的分配額，應(yīng)作為投資成本的收回，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目。
2、長(zhǎng)期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算的，應(yīng)按被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)或經(jīng)調(diào)整的凈利潤(rùn)計(jì)算應(yīng)享有的份額，，借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資—損益調(diào)整”科目，貸記本科目；被投資單位發(fā)生虧損、分擔(dān)虧損份額超過(guò)長(zhǎng)期股權(quán)投資而沖減長(zhǎng)期權(quán)益賬面價(jià)值的，借記“投資收益”科目，貸記本科目（損益調(diào)整）科目。發(fā)生虧損的被投資單位以后實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的，企業(yè)計(jì)算的應(yīng)享有的份額，如有未確認(rèn)投資損失的，應(yīng)先彌補(bǔ)未確認(rèn)的投資損失，彌補(bǔ)損失后仍有余額的，借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資—損益調(diào)整”科目，貸記本科目。
3、出售長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，應(yīng)按實(shí)際收到的金額，借記“銀行存款”等科目，原已計(jì)提減值準(zhǔn)備的，借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備”科目，按其賬面余額，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目，按尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)，貸記“應(yīng)收股利”科目，按其差額，貸記或借記本科目。
1、IPO退出：投資人最喜歡的退出方式
在證券市場(chǎng)杠桿的作用下，IPO之后，投資機(jī)構(gòu)可拋售其手里持有的股票獲得高額的收益。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，除了企業(yè)股票的增值，更重要的是資本市場(chǎng)對(duì)企業(yè)良好經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的認(rèn)可，可使企業(yè)在證券市場(chǎng)上獲得進(jìn)一步發(fā)展的資金。
2、并購(gòu)?fù)顺觯何磥?lái)最重要的退出方式
并購(gòu)指一個(gè)企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)通過(guò)購(gòu)買(mǎi)其他企業(yè)的全部或部分股權(quán)或資產(chǎn)，從而影響、控制其他企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，并購(gòu)主要分為正向并購(gòu)和反向并購(gòu)，正向并購(gòu)是指為了推動(dòng)企業(yè)價(jià)值持續(xù)快速提升，將并購(gòu)雙方對(duì)價(jià)合并，投資機(jī)構(gòu)股份被稀釋之后繼續(xù)持有或者直接退出；反向并購(gòu)直接就是以投資退出為目標(biāo)的并購(gòu)，也就是主觀上要兌現(xiàn)投資收益的行為。
3、新三板退出：最受歡迎的退出方式
對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，鑒于新三板市場(chǎng)帶來(lái)的融資功能和可能帶來(lái)的并購(gòu)預(yù)期，廣告效應(yīng)以及政府政策的支持等，是中小企業(yè)一個(gè)比較好的融資選擇；對(duì)機(jī)構(gòu)及個(gè)人來(lái)說(shuō)，相對(duì)主板門(mén)檻更低的進(jìn)入壁壘及其靈活的協(xié)議轉(zhuǎn)讓和做市轉(zhuǎn)讓制度，能更快實(shí)現(xiàn)退出。
4、借殼上市：另類(lèi)的IPO退出
所謂借殼上市，指一些非上市公司通過(guò)收購(gòu)一些業(yè)績(jī)較差，籌資能力弱化的上市公司，剝離被購(gòu)公司資產(chǎn)，注入自己的資產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)間接上市的操作手段。
5、股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)嚎焖俚耐顺龇绞?/span>
股權(quán)轉(zhuǎn)讓指的是投資機(jī)構(gòu)依法將自己的股東權(quán)益有償轉(zhuǎn)讓給他人，套現(xiàn)退出的一種方式。常見(jiàn)的例如私下協(xié)議轉(zhuǎn)讓、在區(qū)域股權(quán)交易中心（即四板）公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓等。
6、回購(gòu)：收益穩(wěn)定的退出方式
回購(gòu)主要分為管理層收購(gòu)（MBO）和股東回購(gòu)，是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)者或所有者從直投機(jī)構(gòu)回購(gòu)股份。
7、清算：投資人最不愿看到的退出方式
對(duì)于已確認(rèn)項(xiàng)目失敗的創(chuàng)業(yè)資本應(yīng)盡早采用清算方式退回以盡可能多地收回殘留資本，其操作方式分為虧損清償和虧損注銷(xiāo)兩種。
股權(quán)投資公司是指股權(quán)投資公司通過(guò)自有資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)公司的股權(quán)，包括貨幣、土地、房屋、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等依法可以估值的資產(chǎn)。為了達(dá)到控股股權(quán)盈利的目的，我們還可以通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)净刭?gòu)和上市后的股票流通來(lái)獲取利益。但這類(lèi)公司不能通過(guò)吸收存款、集資、借貸等非法形式進(jìn)行投資。
1、股權(quán)投資管理企業(yè)
注冊(cè)資本≥500萬(wàn)元；有良好的經(jīng)營(yíng)記錄。
2、股權(quán)投資基金
基金規(guī)模不低于1億元；以有限公司、合伙企業(yè)形式成立的，股東（合伙人）人數(shù)應(yīng)不多于50人；以非上市股份有限公司形式成立的，股東人數(shù)應(yīng)不多于200人；有良好的經(jīng)營(yíng)記錄。
3、股權(quán)投資基金管理企業(yè)
以股份有限公司形式設(shè)立的，注冊(cè)資本應(yīng)不低于人民幣1000萬(wàn)元；以有限責(zé)任公司形式設(shè)立的，注冊(cè)資本應(yīng)不低于人民幣500萬(wàn)元。
4、外商投資股權(quán)投資管理企業(yè)
向市金融辦申請(qǐng)前置批文；注冊(cè)資本≥200萬(wàn)美金等值貨幣；2名五年以上從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的高管。
5、外商投資股權(quán)投資基金
向市金融辦申請(qǐng)前置批文；注冊(cè)資本≥1500萬(wàn)美金等值貨幣；單個(gè)合伙人出資≥100萬(wàn)美金等值貨幣。
1、編造或宣傳虛假的投資項(xiàng)目，通常是用高收益來(lái)吸引投資者。這些項(xiàng)目可能包括炒作股票、房地產(chǎn)、黃金等。
2、利用假身份和假公司來(lái)騙取投資者的信任，這些假身份和假公司通常會(huì)聲稱(chēng)有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和背景。
3、利用高收益來(lái)誘惑投資者，但通常會(huì)隱藏風(fēng)險(xiǎn)，或者將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到投資者身上。
4、轉(zhuǎn)移投資者的資金，通常是通過(guò)虛假交易、虛假投資項(xiàng)目或虛假投資顧問(wèn)來(lái)騙取資金。
5、通過(guò)操縱市場(chǎng)價(jià)格來(lái)騙取投資者的資金，例如通過(guò)虛假交易或操縱股票價(jià)格來(lái)騙取投資者的資金。
